Рейтинг и доходность стратегий RAMM часть 1



ДОХОДНОСТЬ СТРАТЕГИИ


На что в первую очередь обращает внимание инвестор? Конечно же, на доходность стратегии!  Хотя я бы сначала смотрел на возможные риски, но так уж устроен человек, что его интересует сначала сколько же он может заработать, а уж потом то, сколько он может потерять при неблагоприятном раскладе. Ведь так приятно осознавать, что есть возможность заработать много денег , а потери - они могут и не случиться.

Именно на показатель - общая доходность - и ориентированы большинство рейтингов для инвесторов в ПАММ-счетах и сигнальных сервисах. Однако, посмотрим, насколько объективен такой показатель для выбора лучшей стратегии.

Рассматривая рейтинг, вы видите, например, три стратегии: 
  • у одной доходность 100% и срок жизни 52 недели;
  • у другой доходность 75% и срок жизни 39 недель;
  • у а у третьей - 50% и существует она 26 недель;

Какая стратегия с точки зрения доходности лучше? В классическом рейтинге они расположены именно в таком порядке, как указано выше.

Да все просто - скажет кто-то. Приведем стратегии к "общему знаменателю" - разделим доходность на время жизни стратегии и получим "среднюю доходность". Не будем спорить, последуем этому совету. Что получим в результате? Вот такой расклад по средним доходностям:
  • 1 стратегия - 1.923%
  • 2 стратегия - 1.923%
  • 3 стратегия - 1.923%

Одинаковая доходность!!! Т.е. если я вложу в эти стратегии свои средства, то через определенное время получу одинаковый результат, исходя из исторических данных. Так ли это? Чтобы отбросить сомнения попытается посчитать, как же все происходит на самом деле.

Берем калькулятор в руки и пробуем посчитать:

Инвестировали 1000 долларов. За первую неделю заработаем 1.923% * 1000 =19,23 доллара, т.е. баланс составит 1019.23 доллара. Отлично! Теперь вторая неделя - 1019.23 * 1.923% = 19.60 долларов. И баланс счета составит 1038.83 доллара. ЭХХХ! Продолжим расчеты, все же свою ожидаемую прибыль считаем, и в конце концов, получим:
  • 52 недели - 169.24%
  • 39 недель - 110.92%
  • 26 недель - 64.09%

Вот тебе, бабушка, и Юрьев день... Почему же результат не совпадает с тем, что представлен в рейтинге?

В общем, все достаточно просто. Рассчитывая среднюю доходность, мы не учли тот факт, что баланс на счете все время менялся. Это хорошо знакомо тем, кто размещал деньги в банке под "сложный процент". Т.е., когда средства на счете все время меняются и участвуют в формировании последующих доходов (реинвестирование), то понятие обычной средней доходности не имеет смысла. Бородатые академики для этого случая придумали показатель: среднегеометрическая доходность, который показывает во сколько раз изменились ваши средства на счете по сравнению с предыдущим периодом. Например, среднегеометрическая недельная доходность равна 1%. Это означает, что каждую неделю ваш баланс увеличивается на 1%. Было 1000 долларов, через неделю стало 1010 долларов, через две недели - 1021 и т.д.

Именно по среднегеометрической доходности и производится сравнение стратегий в рейтинге RAMM, что позволяет инвестору объективно определить, на какой стратегии за один и тот же промежуток времени, его инвестиции принесут больший доход, исходя из исторических данных. Если посчитать среднегеометрическую доходность для трех стратегий, описанных выше, то получим:
  • 1 стратегия - 1.34%
  • 2 стратегия - 1.445%
  • 3 стратегия - 1.57%

Следовательно, максимальную доходность следует ожидать от третьей стратегии - совершенно противоположный результат тому, который применяется при составлении обычного и привычного рейтинга.

Хотя это и не совсем корректно, прогнозировать будущие доходы, исходя из прошлых результатов, но посмотрим, что означает недельная доходность с точки зрения долгосрочного инвестирования. Много это или мало - 1% средненедельная доходность? Инвестора интересует, а сколько же будет заработано в год, если стратегия будет работать также? Мы уже понимаем, что это будет не значение, полученное умножением этой доходности на 52 недели (количество недель в году). Можно посчитать, что ожидаемая годовая доходность составит в этом случае 67.8%. Если недельная доходность равна 2% - это даст ожидание 180% дохода в год. Даже такая небольшая недельная доходность, как 0.5% может принести прибыль почти 30% годовых.

Таким образом, исходя из рейтинга RAMM-счетов, инвестор объективно может выбрать наиболее доходную стратегию. Но, естественно, использовать только один параметр при выборе стратегии для инвестирования, в корне неверно. Необходимо проанализировать несколько параметров, важность которых зависит от взглядов на инвестирование каждого индивидуально.


Рейтинг и доходность стратегий RAMM часть 1 Рейтинг и доходность стратегий RAMM часть 1 Reviewed by U20700419 on 4/11/2019 Rating: 5

Комментариев нет:

Технологии Blogger.